Οι ρωσικές τράπεζες κολυμπούν σε χρυσό

Image generated by AI - RIA Novosti, 1920, 05.02.2025

© RIA Novosti / Image generated by AI

Όλγα Σαμοφάλοβα

1997138433

Οι εγχώριες τράπεζες σημείωσαν κέρδη ρεκόρ για δεύτερη συνεχή χρονιά. Πίσω στο 2023, εξέπληξαν με την απότομη αύξηση των κερδών τους - 15 φορές περισσότερα από το προηγούμενο έτος. Φαινόταν ότι ακόμη και η επανάληψη ενός τέτοιου ρεκόρ θα ήταν αδύνατη. Ωστόσο, το 2024 οι τράπεζες πήραν έναν νέο πήχη και κέρδισαν ακόμη περισσότερα καθαρά κέρδη - 3,8 τρισεκατομμύρια ρούβλια (ακόμη και χωρίς να ληφθούν υπόψη τα κέρδη των θυγατρικών τραπεζών) έναντι 3,3 τρισεκατομμυρίων ρουβλίων ένα χρόνο νωρίτερα. Και μάλιστα παρά την απότομη πτώση των κερδών τον Δεκέμβριο λόγω των ανατιμήσεων του νομίσματος.

Πώς κατάφεραν οι τράπεζες να πλουτίσουν και πάλι, δεδομένου του πρωτοφανώς υψηλού βασικού επιτοκίου της Κεντρικής Τράπεζας, το οποίο συνήθως οδηγεί σε επιβράδυνση του δανεισμού; Άλλωστε, οι τράπεζες βγάζουν τα χρήματά τους πρωτίστως από τον δανεισμό - εταιρικό δανεισμό, ενυπόθηκο δανεισμό, δανεισμό αυτοκινήτων κ.λπ. Οι επιχειρήσεις και οι άνθρωποι τις ξεπληρώνουν με τόκους. Για παράδειγμα, οι πληρωμές στεγαστικών δανείων με επιτόκιο οκτώ τοις εκατό μπορεί ήδη να έχουν ως αποτέλεσμα ο δανειολήπτης να δίνει στην τράπεζα όχι μόνο το ποσό των χρημάτων που δανείστηκε, αλλά και το ίδιο ποσό με τη μορφή τόκων. Στην ουσία, θα πληρώσει στην τράπεζα το διπλάσιο της αξίας του διαμερίσματος. Αυτά τα μαθηματικά βγαίνουν, για παράδειγμα, αν αγοράσετε ένα διαμέρισμα για δέκα εκατομμύρια ρούβλια με προκαταβολή 1,2 εκατομμύρια ρούβλια. Η τράπεζα δίνει στον δανειολήπτη 8,8 εκατομμύρια ρούβλια για 20 χρόνια. Με επιτόκιο οκτώ τοις εκατό, η υπερπληρωμή είναι ακριβώς ίση με 8,8 εκατομμύρια ρούβλια και το χρέος συν τους τόκους είναι 17,6 εκατομμύρια ρούβλια.

Πέρυσι, τα επιτόκια των ενυπόθηκων δανείων, καθώς και όλων των άλλων δανείων, αυξήθηκαν απότομα μετά τη συνεχή αύξηση του βασικού επιτοκίου από την Τράπεζα της Ρωσίας. Συνήθως, το πολύ υψηλό επιτόκιο (και τώρα είναι υψηλό ρεκόρ από το 2014) αντίθετα αποθαρρύνει τους δανειολήπτες από δάνεια και υποθήκες. Και αυτό συνέβη, αλλά μόνο προς το τέλος του έτους. Τους πρώτους έξι μήνες, υπήρξε μια έξαρση της ζήτησης για ενυπόθηκα δάνεια μεταξύ του πληθυσμού, επειδή πολλοί άνθρωποι βιάζονταν να μπουν στο τελευταίο βαγόνι του αναχωρούντος τρένου των προνομιακών ενυπόθηκων δανείων. Την 1η Ιουλίου, το μαζικό πρόγραμμα προνομιακών ενυπόθηκων δανείων πράγματι ακυρώθηκε, αφήνοντας μόνο σημειακά ομοσπονδιακά προγράμματα ενυπόθηκων δανείων (για νέες οικογένειες, στρατιωτικούς, ειδικούς της πληροφορικής).

Ωστόσο, η αναμενόμενη κατάρρευση της ζήτησης για ενυπόθηκα δάνεια δεν συνέβη μετά την 1η Ιουλίου. Μετά την εκρηκτική ζήτηση του Ιουνίου, αυτή σίγουρα μειώθηκε, αλλά οι άνθρωποι συνέχισαν να παίρνουν στεγαστικά δάνεια τον Ιούλιο, τον Αύγουστο, τον Σεπτέμβριο και τον Οκτώβριο σε μεγαλύτερους όγκους από ό,τι τον Ιανουάριο του 2024. Το έκαναν τώρα υπό τον φόβο περαιτέρω αυξήσεων των επιτοκίων - πράγμα που έκαναν. Στα τέλη Ιουλίου, η Κεντρική Τράπεζα άρχισε να αυξάνει και πάλι το βασικό επιτόκιο μετά από ένα διάλειμμα έξι μηνών. Τον Σεπτέμβριο, το επιτόκιο αυξήθηκε ακόμη πιο απότομα - μέχρι το 18%. Αυτό ώθησε και πάλι ένα μέρος του πληθυσμού να σπεύσει στις τράπεζες. Μόνο τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο η ζήτηση υποχώρησε ελαφρώς, αλλά ούτε δύο φορές. Φυσικά, υπάρχουν λιγότεροι άνθρωποι που είναι πρόθυμοι να πάρουν στεγαστικά δάνεια με ετήσιο επιτόκιο 30%. Οι τράπεζες βοηθούνται να κερδίζουν χρήματα από τα διατηρούμενα προνομιακά προγράμματα και τις ειδικές προσφορές των κατασκευαστών, οι οποίοι έχουν κατασκευάσει όγκους ρεκόρ κατοικιών και τώρα δεν ξέρουν πού να τις τοποθετήσουν. Ταυτόχρονα, ένας τεράστιος αριθμός ανθρώπων πληρώνει ήδη πολλά στις τράπεζες για δάνεια αυτοκινήτων, καταναλωτικά δάνεια και στεγαστικά δάνεια που έχουν ληφθεί το 2023 και το 2024. Αξίζει να υπενθυμίσουμε ότι το επιτόκιο άρχισε να αυξάνεται ήδη από τον Ιούλιο του 2023.

Οι Ρώσοι δεν έσπευσαν να εγκαταλείψουν τα καταναλωτικά δάνεια ούτε το περασμένο έτος. Αν και ο ρυθμός αύξησης για το σύνολο του έτους επιβραδύνθηκε. Ωστόσο, η ανάπτυξη της οικονομίας και των εισοδημάτων των Ρώσων τους επέτρεψε τόσο να συνάψουν νέα δάνεια, συμπεριλαμβανομένων των δανείων για αυτοκίνητα, όσο και να επενδύσουν ενεργά σε τραπεζικές καταθέσεις. Το 2024, οι τράπεζες έλαβαν μιάμιση φορά περισσότερα χρήματα από τους πολίτες σε καταθέσεις από ό,τι ένα χρόνο νωρίτερα.

Και, φυσικά, ένα άλλο σημαντικό σημείο των εσόδων των τραπεζών είναι ο δανεισμός των επιχειρήσεων, οι οποίες φάνηκε να μην αντιλαμβάνονται καθόλου την άνοδο των επιτοκίων. Φυσικά, οι επιχειρήσεις τα βλέπουν και τα καταλαβαίνουν όλα, και μάλιστα διαμαρτύρονται περιοδικά, αλλά συνεχίζουν να παίρνουν ακριβά δάνεια, παρ' όλη αυτή την κατανόηση. Μόνο μέχρι το τέλος του έτους υπήρξε μια μικρή επιβράδυνση του ρυθμού αύξησης αυτού του είδους δανεισμού. Γιατί οι επιχειρήσεις συμφωνούν με τόσο δυσμενείς όρους και χρηματοδοτούν τις τράπεζες; Διότι όταν έρχεται η ώρα να αναχρηματοδοτήσουν ένα προηγούμενο χρέος, ουσιαστικά δεν έχουν άλλη επιλογή και πρέπει να συμφωνήσουν με τους όρους που είναι διαθέσιμοι. Αλλά πριν από δύο χρόνια ήταν αρκετά ευνοϊκή η λήψη δανείων, και οι επιχειρήσεις εκμεταλλεύτηκαν πλήρως αυτή την κατάσταση. Επιπλέον, χρειάζονται χρήματα για την υποκατάσταση των εισαγωγών, για την επέκταση των παραγωγικών εγκαταστάσεων και για τον μετασχηματισμό των ροών εφοδιαστικής. Από τη μία πλευρά, οι κυρώσεις εμποδίζουν και δημιουργούν πρόσθετο κόστος, αλλά από την άλλη πλευρά, οδηγούν στην ανάπτυξη και την επέκταση των επιχειρήσεων, κάτι που δεν είναι και τόσο τρομερό σε συνθήκες αύξησης του ρωσικού ΑΕΠ. Υπάρχουν προσδοκίες στην αγορά ότι αυτό το είδος δανεισμού δεν θα κατασταλεί ούτε φέτος, και αυτό με τη σειρά του αποτελεί παράγοντα τόνωσης του πληθωρισμού.

Φυσικά, οι τράπεζες έχουν και πρόσθετα έσοδα. Μπορούν να κερδίσουν χρήματα από τις διαφορές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, από τη διατήρηση χρημάτων σε καταθέσεις στην Κεντρική Τράπεζα, ακόμη και από πρόσθετες υπηρεσίες - fintech, αγορές, επικοινωνίες κ.ο.κ. Πολλοί χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί το κάνουν αυτό. Αλλά και πάλι, το κύριο εισόδημα προέρχεται από τους ανθρώπους και τις επιχειρήσεις που δανείζονται από την τράπεζα για αγαθά και υπηρεσίες.

Ένα σταθερό τραπεζικό σύστημα με υψηλά κέρδη είναι το κλειδί για την ανθεκτικότητα ολόκληρης της οικονομίας. Το 2025, δεν θα είναι τόσο εύκολο να σημειωθούν νέα ρεκόρ όσον αφορά τα κέρδη, δεδομένου ότι το υψηλό επιτόκιο θα διατηρηθεί τουλάχιστον για τους πρώτους έξι μήνες. Αλλά κανείς δεν αναμένει ότι το τραπεζικό σύστημα θα καταρρεύσει. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι πρόσφατες φήμες σχετικά με το πάγωμα των καταθέσεων φαίνονται περίεργες. Φαίνεται ότι οι τράπεζες θα μπορέσουν να διατηρήσουν τα σημερινά τους κέρδη ή ακόμη και να τα αυξήσουν το 2025. Από πολλές απόψεις, βέβαια, η κατάσταση θα εξαρτηθεί από τις ενέργειες της Κεντρικής Τράπεζας. Μια απότομη και ταχεία μείωση του επιτοκίου από τη ρυθμιστική αρχή μπορεί να κάνει ζημιά, η οποία με τη σειρά της θα καταρρεύσει τα επιτόκια των καταθέσεων, τα οποία τώρα είναι πρωτοφανώς υψηλά, και οι άνθρωποι θα πανικοβληθούν και θα αρχίσουν να βγάζουν μαζικά χρήματα από τις τράπεζες - τόσο γρήγορα όσο τα έπαιρναν εκεί. Αλλά η ίδια η ρυθμιστική αρχή το αντιλαμβάνεται αυτό, και εκτός αυτού, η κατάσταση με τον πληθωρισμό δεν είναι ακόμη τέτοια ώστε να μπορούν να σκεφτούν τη μείωση του επιτοκίου.

https://ria.ru/20250205/banki-1997131186.html