Valentin Katasonov
Οι αντιρωσικές κυρώσεις της Ουάσινγκτον συμβάλλουν στην κατάρρευση του διμερούς εμπορίου
Αλλά η διαδικασία της αποδολαριοποίησης είναι ορατή. Τον Μάρτιο του περασμένου έτους, το κινεζικό γιουάν έγινε για πρώτη φορά το κύριο νόμισμα για την εξυπηρέτηση της εξωτερικής οικονομικής δραστηριότητας της Λαϊκής Δημοκρατίας της Κίνας, ξεπερνώντας το δολάριο. Σύμφωνα με την Κρατική Διοίκηση Συναλλάγματος της Λαϊκής Δημοκρατίας της Κίνας, πριν από ένα χρόνο το 48,4% των διασυνοριακών διακανονισμών της χώρας εξυπηρετούνταν στο εθνικό νόμισμα, ενώ το αμερικανικό νόμισμα αντιπροσώπευε το 46,7%. Οι παρατηρητές αποδίδουν την τάση απο-δολαριοποίησης της εξωτερικής οικονομικής δραστηριότητας της Κίνας στη μείωση της παγκόσμιας εμπιστοσύνης στο αμερικανικό νόμισμα και στην ταυτόχρονη αύξηση της εξουσίας του γουάν.
Ο ρόλος της Ρωσίας στην αρχική διαδικασία αποδολαριοποίησης της κινεζικής οικονομίας δεν μπορεί να αγνοηθεί. Υπό τις συνθήκες των δυτικών οικονομικών κυρώσεων, η Ρωσική Ομοσπονδία έπρεπε να απαλλαγεί από τα δολάρια ΗΠΑ και άλλα "τοξικά" νομίσματα το συντομότερο δυνατό. Και, όπως αποδείχθηκε, η ρωσική οικονομία δεν κατέρρευσε μετά από αυτό. Αναμφίβολα, αυτό ενέπνευσε το Πεκίνο να κάνει πιο ενεργητικά βήματα προς την κατεύθυνση της απο-δολαριοποίησης. Παρεμπιπτόντως, τη μεγαλύτερη συμβολή στην αποδολαριοποίηση της εξωτερικής οικονομικής δραστηριότητας της Κίνας είχε η Ρωσία ως εμπορικός εταίρος της Ουράνιας Αυτοκρατορίας. Πέρυσι, η Μόσχα και το Πεκίνο ανακοίνωσαν πανηγυρικά ότι το δολάριο είχε εξαφανιστεί εντελώς από τους αμοιβαίους διακανονισμούς. Οι εμπορικές σχέσεις της Κίνας με τις χώρες BRICS (εκτός από τη Ρωσία), συμπεριλαμβανομένων των νέων μελών της ομάδας, αποδολαριοποιούνται ενεργά.
Ωστόσο, τόσο Κινέζοι όσο και ξένοι εμπειρογνώμονες επισημαίνουν ότι τα περιθώρια περαιτέρω αποδολαριοποίησης των εξωτερικών οικονομικών σχέσεων της Κίνας έχουν σοβαρούς περιορισμούς. "Όπως έχουν τα πράγματα, το 60% του εμπορίου της Κίνας γίνεται με χώρες που κατατάσσουμε στις χώρες που συνεργάζονται με τις ΗΠΑ", γράφουν οι Julian Evans-Pritchard και Zichun Huang της εταιρείας συμβούλων Capital Economics με έδρα το Λονδίνο. "Λίγες από αυτές τις χώρες έχουν δείξει μεγάλο ενδιαφέρον για τη χρήση του γουάν σε εμπορικούς διακανονισμούς".
Ας ρίξουμε μια ματιά στις δέκα πρώτες χώρες που ήταν οι κύριοι εμπορικοί εταίροι της Κίνας το 2022 (εμπορικός κύκλος εργασιών, δισ. δολάρια):
Η.Π.Α. 759,4
Νότια Κορέα 362,2
Ιαπωνία 357,4
Ταϊβάν 319,7
Χονγκ Κονγκ 305,4
Βιετνάμ 234,9
Γερμανία 227,6
Αυστραλία 220,9
Μαλαισία 203,6
Ρωσία 190,3
Σε αυτόν τον κατάλογο, χώρες όπως οι ΗΠΑ, η Ιαπωνία, η Γερμανία και η Αυστραλία, και πιθανώς η Νότια Κορέα και η Ταϊβάν, είναι απίθανο να συμφωνήσουν στην αποδολαριοποίηση (που εννοείται ευρέως ως εγκατάλειψη όχι μόνο του δολαρίου ΗΠΑ, αλλά και του ευρώ και άλλων "τοξικών" νομισμάτων, δηλαδή νομισμάτων που εκδίδονται από τους συμμάχους της Ουάσιγκτον).
Η πλήρης εικόνα δεν είναι ακόμη διαθέσιμη για το 2023, αλλά ο κατάλογος των κυριότερων εμπορικών εταίρων της Κίνας έχει σημειώσει κάποια πρόοδο. Σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία, η Ρωσία έχει ανέβει στην τέταρτη ή πέμπτη θέση του καταλόγου αυτού. Ο όγκος των εμπορικών συναλλαγών μεταξύ Ρωσίας και Κίνας το 2023 ήταν περίπου 228 δισ. δολάρια, σύμφωνα με ένα μέρος, και πλησίαζε τα 240 δισ. δολάρια, σύμφωνα με άλλες εκτιμήσεις. - σύμφωνα με άλλες εκτιμήσεις. Οι τρεις πρώτες γραμμές στον κατάλογο των κινεζικών εταίρων του 2023 παρέμειναν οι ίδιες με εκείνες του 2022.
Για να κατανοήσουμε την προθυμία των εμπορικών εταίρων της Κίνας να απο-δολαριοποιηθούν, η κατάσταση του διμερούς εμπορικού ισοζυγίου αποτελεί σημαντικό παράγοντα. Εάν η Κίνα έχει ελλειμματικό εμπορικό ισοζύγιο με μια χώρα (δηλαδή οι εισαγωγές της Κίνας υπερβαίνουν τις εξαγωγές της), τότε, όταν όλα τα άλλα πράγματα είναι ίσα, είναι ευκολότερο για την Κίνα να επιτύχει τις απαιτήσεις της. Αυτό περιλαμβάνει τις απαιτήσεις για αποδολάριοποίηση του αμοιβαίου εμπορίου. Και αν το εμπορικό ισοζύγιο της Κίνας είναι πλεονασματικό, τότε, προκειμένου να διατηρήσει και να αυξήσει τη θέση του με μια τέτοια χώρα, το Πεκίνο είναι διατεθειμένο να δεχτεί κάποιους όρους από τον εμπορικό του εταίρο. Βεβαίως, το Πεκίνο δεν θα επιμείνει να στραφεί ένας εμπορικός εταίρος σε νομίσματα εναλλακτικά του δολαρίου ΗΠΑ και άλλων "τοξικών" νομισμάτων.
Και εδώ έρχομαι στο κύριο σημείο. Οι ΗΠΑ δεν ήταν απλώς ο νούμερο ένα εμπορικός εταίρος της Κίνας. Οι ΗΠΑ ήταν ένας τέτοιος εμπορικός εταίρος, εις βάρος του οποίου δημιουργήθηκε το μεγαλύτερο μέρος του εμπορικού πλεονάσματος της Ουράνιας Αυτοκρατορίας. Δεν υπήρξε ούτε ένα έτος τις τελευταίες τέσσερις δεκαετίες που οι εξαγωγές εμπορευμάτων από την Κίνα να μην ξεπερνούσαν τις εισαγωγές εμπορευμάτων από τις ΗΠΑ. Ήδη στις αρχές αυτού του αιώνα, το 2001, το εμπορικό πλεόνασμα της Κίνας με τις ΗΠΑ ήταν 83,0 δισ. δολάρια. Στη δεκαετία του '90 αυξήθηκε ραγδαία, φθάνοντας τα 268,3 δισ. δολάρια το 2008. Το 2009 (στο αποκορύφωμα της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης), το πλεόνασμα μειώθηκε στα 227 δισ. δολάρια. Στη συνέχεια όμως άρχισε να αυξάνεται και πάλι, και το 2010 ήταν ίσο με 273 δισ. δολάρια, δηλαδή ξεπεράστηκε το ρεκόρ που είχε σημειωθεί πριν από την κρίση. Και στη συνέχεια ξεπεράστηκε ο πήχης των 300 δισ. δολαρίων, κάτω από τον οποίο ο δείκτης δεν έχει πέσει.
Ακολουθούν τα στοιχεία για το εμπορικό πλεόνασμα της Κίνας με τις ΗΠΑ κατά τα πρώτα έτη της τελευταίας δεκαετίας (δισεκατομμύρια δολάρια): 2011 г. - 301,6; 2012 г. - 315,1; 2013 г. - 318,7.
Το πλεόνασμα ρεκόρ καταγράφηκε το 2018 στα 419,6 δισ. δολάρια. Κατά το εν λόγω έτος, οι εξαγωγές εμπορευμάτων της Κίνας προς τις ΗΠΑ ανήλθαν σε 539,7 δισ. δολάρια, ενώ οι εισαγωγές σε 120,1 δισ. δολάρια. Και ιδού τα στοιχεία για τα πρώτα έτη της τρέχουσας δεκαετίας (δισ. δολάρια): 2021 - 352.9; 2022 - 382.3; 2023 - 335.9.
Τουλάχιστον σε αυτόν τον αιώνα, το εμπορικό πλεόνασμα Κίνας-ΗΠΑ έχει συμβάλει σημαντικά στο συνολικό πλεόνασμα του εξωτερικού εμπορίου της Κίνας. Έτσι, το 2020, η αξία του εμπορικού πλεονάσματος Κίνας-ΗΠΑ ήταν το 59,3% του συνολικού πλεονάσματος του εξωτερικού εμπορίου της Κίνας. Το 2021, το ποσοστό ήταν 55,4%, το 2022, 45,6% και το 2023, 40,8%.
Αξίζει να σημειωθεί ότι σε ορισμένα έτη ο δείκτης ήταν υψηλότερος από 100%. Για παράδειγμα, το 2013, το συνολικό εμπορικό πλεόνασμα της Κίνας με τον υπόλοιπο κόσμο ήταν 259,0 δισ. δολάρια, ενώ το εμπορικό πλεόνασμα με τις ΗΠΑ ήταν 318,7 δισ. δολάρια. Έχουμε έναν αριθμό ίσο με 123%. Για το 2018, τα αντίστοιχα στοιχεία έχουν ως εξής: 351,0 δισ. δολάρια- 418,9 δισ. δολάρια- 119%. Αυτό σημαίνει ότι στο εμπόριο με όλες τις χώρες του κόσμου εκτός από τις ΗΠΑ, η Κίνα είχε εμπορικό έλλειμμα. Και στο εμπόριο με τις ΗΠΑ, υπήρχε ένα γιγαντιαίο πλεόνασμα, το οποίο χρησιμοποιήθηκε για να καλύψει εν μέρει τα εμπορικά ελλείμματα με άλλες χώρες.
Είναι απαραίτητο να ληφθεί υπόψη μια απόχρωση όπως η ύπαρξη μεγάλου εμπορικού πλεονάσματος της ΛΔΚ με το Χονγκ Κονγκ. Το τελευταίο, στην πραγματικότητα, αποτελεί μέρος της "Μεγάλης Κίνας". Το 2023, το εμπορικό πλεόνασμα της ΛΔΚ με το Χονγκ Κονγκ ήταν ίσο με 262,7 δισ. δολάρια. Στην ουσία, πρόκειται για εμπόριο εντός της "Μεγάλης Κίνας". Αν αφαιρέσουμε αυτό το πλεόνασμα από τη συνολική αξία του πλεονάσματος του εξωτερικού εμπορίου της Κίνας, προκύπτει η πραγματική αξία του εμπορικού πλεονάσματος της Κίνας με τον υπόλοιπο κόσμο - 560,5 δισ. δολάρια. Σε σχέση με αυτή την αξία, το μερίδιο του εμπορικού πλεονάσματος Κίνας-ΗΠΑ θα είναι 56,9%.
Τι μας λέει αυτός ο αριθμός; Ότι η Κίνα διατηρεί πολύ μεγάλη εξάρτηση από τις Ηνωμένες Πολιτείες ως εμπορικό εταίρο. Αν αξιολογήσουμε το εξωτερικό εμπόριο με έναν τέτοιο δείκτη όπως το εμπορικό πλεόνασμα, η Αμερική παραμένει πιο σημαντική για το Μεσαίο Βασίλειο από όλες τις άλλες χώρες μαζί. Η Αμερική παρέχει μια τεράστια εισροή συναλλάγματος, μέρος του οποίου η Κίνα χρησιμοποιεί για τη συσσώρευση διεθνών αποθεμάτων και μέρος του οποίου χρησιμοποιεί για την εξαγωγή κεφαλαίων με τη μορφή άμεσων, χαρτοφυλακίου και άλλων επενδύσεων. Ειδικά στο πλαίσιο του σχεδίου "Μία ζώνη, ένας δρόμος".
Ωστόσο, η κατάσταση αυτή είναι ακόμη πιο δυσάρεστη για την Αμερική. Διότι είναι το εμπόριο με την Κίνα που αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μέρος του συνολικού ελλείμματος του εξωτερικού εμπορίου των ΗΠΑ. Η Αμερική μιλάει για αυτό το πρόβλημα εδώ και πολλά χρόνια. Το μη ισορροπημένο εμπόριο των ΗΠΑ με το Μεσαίο Βασίλειο στερεί από τους Αμερικανούς πολλά εκατομμύρια θέσεις εργασίας. Η ανάγκη εξισορρόπησης του εμπορίου ΗΠΑ-Κίνας συζητείται στις ΗΠΑ εδώ και πολλά χρόνια. Την κατάσταση αποφάσισε να μετακινήσει ο προηγούμενος Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ. Τον Ιούλιο του 2018, η κυβέρνηση Τραμπ επέβαλε δασμούς 25% σε κινεζικά προϊόντα αξίας 34 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σηματοδοτώντας την έναρξη ενός εμπορικού πολέμου. Ακολούθησαν αρκετοί ακόμη γύροι δασμών και αντιποίνων τα επόμενα χρόνια
Στις αρχές του 2021, μια εβδομάδα πριν από την ορκωμοσία του Τζο Μπάιντεν, οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Κίνα κατέληξαν σε δεσμευτική συμφωνία για την αποκατάσταση των απειλούμενων εμπορικών τους σχέσεων. Η αρχική εμπορική συμφωνία, γνωστή ως Συμφωνία Φάσης Ι, απαιτούσε από την Κίνα να αυξήσει τις αγορές της σε ορισμένα αμερικανικά αγαθά και υπηρεσίες κατά συνολικά 200 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του 2021. Ωστόσο, μέχρι τον Δεκέμβριο του 2021, τα στοιχεία έδειξαν ότι η Κίνα είχε επιτύχει μόνο το 57% της δέσμευσής της. Παρά τις προσπάθειες του Τραμπ, το εμπόριο μεταξύ των δύο χωρών παρέμεινε μεγάλο. Αν και το διμερές εμπορικό ισοζύγιο κατάφερε να μειωθεί ελαφρώς, από 418,9 δισ. δολάρια το 2018 σε 310,8 δισ. δολάρια το 2020 (μείωση κατά ένα τέταρτο).
Αφού η Ρωσία ξεκίνησε μια ειδική στρατιωτική επιχείρηση στην Ουκρανία το 2022, η Δύση άρχισε να επιβάλλει σκληρές οικονομικές κυρώσεις κατά της Μόσχας. Παρ' όλα αυτά, το προπέρσινο εμπόριο ΗΠΑ-Κίνας δεν επηρεάστηκε. Επιπλέον, έφθασε στο ρεκόρ των 690,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων (το άθροισμα των εξαγωγών και των εισαγωγών) μέχρι το τέλος του 2022. Και το πλεόνασμα της Κίνας έφτασε και πάλι σε πολύ υψηλό επίπεδο, στα 382,3 δισ. δολάρια.
Αλλά πέρυσι, οι αντιρωσικές κυρώσεις είχαν ήδη εξοστρακιστεί κατά της Κίνας. Η Ουάσινγκτον άρχισε να κατηγορεί το Πεκίνο ότι βοηθά και υποθάλπει τη Μόσχα, γεγονός που έδωσε νέα τροφή στον εμπορικό και οικονομικό πόλεμο ΗΠΑ-Κίνας. Ο εμπορικός κύκλος εργασιών Κίνας-ΗΠΑ μειώθηκε κατά 11,6% σε περίπου 664 δισεκατομμύρια δολάρια το 2023. Σύμφωνα με τα στοιχεία των κινεζικών τελωνείων, οι εξαγωγές από την Κίνα προς τις ΗΠΑ για το 2023 μειώθηκαν κατά 13,1% σε ετήσια βάση σε περίπου 500 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ οι ΗΠΑ εισήγαγαν αγαθά αξίας 164 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Κίνα, μειωμένα κατά 6,8% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Έτσι, το εμπορικό πλεόνασμα της Κίνας με τις ΗΠΑ συρρικνώθηκε κατά περίπου 36 δισ. δολάρια ή 12% κατά τη διάρκεια του έτους.
Θα ήθελα να επισημάνω ότι η Κίνα και οι ΗΠΑ συναλλάσσονται σχεδόν αποκλειστικά σε δολάρια. Το εμπορικό πλεόνασμα υπέρ της Κίνας είναι επίσης αποκλειστικά σε δολάρια ΗΠΑ. Εξ ορισμού, δεν μπορεί να υπάρξει απο-δολαριοποίηση με την Αμερική. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι ΗΠΑ έκαναν το νόμισμά τους παγκόσμιο νόμισμα μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, έτσι ώστε να μπορούν να καλύπτουν τα εμπορικά τους ελλείμματα με τη βοήθεια της "τυπογραφικής μηχανής" της Fed.
Μέχρι την περασμένη Άνοιξη, η Κίνα είχε καταφέρει να αποδολαριοποιήσει τις συναλλαγές της με όλες αυτές τις χώρες, όπου αυτό ήταν δυνατόν. Όπως ανέφερα παραπάνω, το μερίδιο του δολαρίου στις διεθνείς πληρωμές και διακανονισμούς της Κίνας μειώθηκε στο 46,7% τον περασμένο Μάρτιο. Αλλά δεν φαίνεται να έχει μειωθεί πολύ κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους. Για τον λόγο ότι η Αμερική παραμένει ο κύριος εμπορικός εταίρος της Κίνας, και μάλιστα ένας εταίρος εις βάρος του οποίου εξασφαλίζεται μια καθαρή εισροή συναλλάγματος προς την Ουράνια Αυτοκρατορία, εισροή με τη μορφή ενός τόσο "τοξικού" νομίσματος όπως το δολάριο ΗΠΑ. Το Πεκίνο ενδιαφέρεται να διατηρήσει αυτό το status quo, παρά την αντιπάθειά του για το δολάριο. Το ενεργό εμπορικό ισοζύγιο των δύο χωρών αποτελεί ισχυρό μοχλό της κινεζικής οικονομίας.
Η Ουάσινγκτον έχει πολύ λιγότερο συμφέρον να διατηρήσει αυτό το status quo, για να το θέσουμε ήπια. Όπως είπα, η Αμερική χάνει εκατομμύρια θέσεις εργασίας λόγω αυτής της ανισορροπίας. Και η Ουάσινγκτον θα πραγματοποιήσει την εκκαθάριση των εμπορικών σχέσεων με την Κίνα. Και έτσι, θα λάβει χώρα περαιτέρω αποδολαριοποίηση της κινεζικής οικονομίας. Σε αυτή την περίπτωση, η Ουάσιγκτον θα είναι ο ηγέτης και η Κίνα ο σκλάβος. Το "διαζύγιο" των δύο παγκόσμιων δυνάμεων θα είναι μακρύ και επώδυνο. Φυσικά, αν αυτή η διαδικασία δεν επιταχυνθεί από μια στρατιωτική σύγκρουση μεταξύ των δύο δυνάμεων.
America-can-help-de-dollarize-China